Jak číst Grahamův a PEG model a jejich citlivost

1. Graham: sjednoťte základ zisku a účetní hodnoty

Vyberte výslovně pojmenovanou historickou variantu Grahamova čísla. Zadejte vlastní kladný tříletý průměr zisku na běžnou akcii a poslední účetní hodnotu vlastního kapitálu na běžnou akcii. Oba údaje musí používat stejnou srovnatelnou akcii, účetní základ a měnu. Zisk za jediný rok není tříletým průměrem. Aplikace nestahuje výkazy emitenta, nevolí vhodný sektor a neověřuje srovnatelnost účetních údajů. Vhodnost určujete sami; samotná kladná čísla ji neprokazují. Při neznámé nebo nevhodné srovnatelnosti se screeningová hodnota neuvádí.

Zobrazený vzorec je odmocnina ze součinu 22,5, průměru EPS a účetní hodnoty na akcii. Násobek vychází z historického společného limitu P/E a P/B; není současným tržním benchmarkem. Při výslovně hypotetickém EPS 2 a účetní hodnotě 20 je výraz pod odmocninou 900 a screeningové číslo 30 ve zvolené měně. Výpočet nekontroluje ostatní kritéria defenzivního investora ani nepotvrzuje vnitřní hodnotu firmy.

2. PEG: oddělte současný zisk od očekávaného růstu

Použijte EPS současného základního roku, výslovnou variantu růstového modelu, vlastní horizont od jednoho do deseti let a své potvrzení srovnatelnosti. Pro Bear, Base a Bull zadejte tři samostatné růsty v procentech a tři samostatné kladné PEG cíle. Pro růst deset procent zadejte 10, nikoli 0,1. Růst musí být kladný a nejvýše 100 procent. Názvy scénářů neurčují pravděpodobnost ani pořadí: všech šest předpokladů volíte sami. PEG cíl nezačíná hodnotou 1 a neodvozuje se z vaší ceny.

Zvolený PEG vynásobený růstem v procentních jednotkách dává modelové P/E; současné EPS vynásobené tímto P/E dává screeningovou hodnotu. Hypotetické EPS 2, růst 5 procent a PEG 0,8 dávají P/E 4 a hodnotu 8. Horizont popisuje očekávaný růst a nenásobí cenu ani znovu neskládá růst EPS. Použití forward EPS by do modelu vložilo jiný časový základ. Riziko, výplatní politika a kvalita růstového předpokladu mohou srovnatelnost ovlivnit; aplikace tyto skutečnosti emitenta neověřuje.

3. Rozlišujte volitelné srovnání s vlastní cenou

Vaše srovnávací cena je samostatný volitelný kladný vstup ve stejné měně. Neznámá cena nebrání podporovanému samostatnému screeningovému výpočtu. Pokud pole zapnete, vyplňte kladnou částku; prázdná cena se nezmění na nulu. Rozdíl vůči vaší ceně dělí rozdíl modelu a ceny vaší cenou. Rozdíl ceny vůči modelu jej dělí modelovou hodnotou. Jmenovatele jsou různé. Hypotetický model 30 a vlastní cena 15 proto dávají 100 procent a 50 procent; žádné z těchto procent není realizovaným výnosem investice.

4. Prozkoumejte vlastní citlivost bez skrytého výchozího rozpětí

Nejprve spočítejte podporovaný základní model. Potom sami vyplňte všechny tři předpoklady řádků a všechny tři předpoklady sloupců. Graham mění průměr EPS proti účetní hodnotě. PEG mění růst v procentech proti zvolenému PEG cíli a zachovává přijatý současný EPS, horizont, měnu a vhodnost. Devět buněk jsou kombinace vašich voleb, nikoli devět prognóz poskytovatele. Hodnoty zachovají vaše pořadí; opakované předpoklady jsou povolené a zůstanou opakované. Vstupy nenahrazuje automatické rozpětí plus či minus, řazení ani odvozený prostřední scénář.

Vypočítat citlivost je výslovná akce. Úprava osy skryje předchozí matici do nového výpočtu. Úprava či nový výpočet základního modelu obnoví jeho samostatný panel citlivosti. Neplatné osy požadavek odmítnou. Buňka přesahující numerický rozpočet je výslovně nedostupná a nenahrazuje se odhadnutou nulou. U každé hodnoty čtěte jednotky řádku a sloupce; současná změna dvou předpokladů neříká, která z nich způsobila celý rozdíl. Matice nevytváří obchody, účetní zápisy, pravděpodobnosti, očekávaný výnos ani konsensus valuačních metod.

5. Zachovejte viditelné limity výsledku

Dlouhé zobrazené hodnoty označené ≈ jsou prezentačně zaokrouhlené; přesné pracovní řetězce a uvedená numerická přesnost zůstávají v detailu. Vstupy jsou vaše předpoklady bez vymyšleného původu od poskytovatele, schválení emitenta či tržního času. Odkazy u kalkulaček vysvětlují historický Grahamův vztah a zvolený PEG přístup; nepotvrzují údaje vaší firmy. Chybějící metody se potichu nezprůměrují do ocenění šesti modely. Rozklad použijte k pochopení vlastního modelu a slabé předpoklady znovu posuďte; samostatné screeningové číslo není pokynem k nákupu.

Čas označený Vypočteno na tomto zařízení zaznamenává váš aktuální výslovný výpočet. Je oddělený od období účetních výkazů, ze kterých čerpáte předpoklady, od data publikace zdroje a od času vytvoření uloženého originálu. Z místních hodin se neodvozuje žádný časový údaj emitenta.